Stock options effect on balance sheet

Balanço Patrimonial Folha de Balanço Os balanços recebem seu nome pelo fato de que os dois lados da equação acima dos ativos, de um lado, e os passivos, mais o patrimônio líquido, do outro devem equilibrar-se. Isso é intuitivo: uma empresa tem que pagar por todas as coisas que possui (ativos), quer contrair empréstimos (assumir responsabilidades), quer contra os investidores (emitir capital próprio). Por exemplo, se uma empresa retira um empréstimo de cinco anos, 4.000 de um banco, seus ativos especificamente a conta de caixa aumentará em 4.000 o seu passivo especificamente a conta de dívida de longo prazo também aumentará em 4.000, equilibrando os dois lados do equação. Se a empresa leva 8.000 de investidores, seus ativos vão aumentar por esse montante, assim como seu patrimônio líquido. Todas as receitas que a empresa gerar em excesso de seus passivos irão para a conta de capital próprio, representando os ativos líquidos detidos pelos proprietários. Essas receitas serão equilibradas no lado do ativo, aparecendo como caixa, investimentos, estoque ou algum outro ativo. Ativos, passivos e patrimônio líquido são cada um composto de várias contas menores que quebram as especificidades das finanças de uma empresa. Essas contas variam muito de acordo com a indústria, e os mesmos termos podem ter implicações diferentes dependendo da natureza do negócio. Em termos gerais, no entanto, existem alguns componentes comuns que os investidores são susceptíveis de encontrar. Dentro do segmento de ativos, as contas são listadas de cima para baixo em ordem de sua liquidez. Ou seja, a facilidade com que eles podem ser convertidos em dinheiro. Eles são divididos em ativos circulantes, aqueles que podem ser convertidos em dinheiro em um ano ou menos e ativos não circulantes ou de longo prazo, o que não pode. Aqui está a ordem geral de contas no ativo circulante: Caixa e equivalentes de caixa. Os activos mais líquidos, estes podem incluir letras do Tesouro e certificados de depósito de curto prazo. Bem como moeda forte Títulos e valores mobiliários. Acções e títulos de dívida para os quais existe um mercado líquido Contas a receber. Dinheiro que os clientes devem à empresa, talvez incluindo uma provisão para contas duvidosas (um exemplo de uma contra-conta), uma vez que uma certa proporção de clientes pode ser esperado para não pagar inventário. Bens disponíveis para venda, avaliados ao mais baixo dos custos ou preço de mercado Despesas antecipadas. Representando valor que já tenha sido pago, como seguro, contratos de publicidade ou aluguel de investimentos de longo prazo. Títulos que não serão ou não poderão ser liquidados no próximo ano. Estes incluem terrenos, máquinas, equipamentos, edifícios e outros bens duradouros, geralmente de capital intensivo Activos intangíveis. Estes incluem activos não-físicos, mas ainda valiosos, tais como propriedade intelectual e goodwill em geral, os activos intangíveis são apenas listados no balanço se forem adquiridos, em vez de desenvolvidos internamente, o seu valor pode, portanto, ser subestimado por não incluir um Por exemplo ou tão descontroladamente exagerado Passivos são o dinheiro que uma empresa deve a terceiros, de contas que tem de pagar aos fornecedores aos juros sobre os títulos que emitiu aos credores para alugar, serviços públicos e salários. Passivos circulantes são aqueles que são devidos no prazo de um ano e estão listados em ordem de sua data de vencimento. Os passivos de longo prazo são devidos em qualquer ponto após um ano. Dívida de longo prazo. Interesse e princípio sobre obrigações emitidas Responsabilidade pelo fundo de pensões: o dinheiro que uma empresa é obrigada a pagar aos seus empregados aposentadoria Responsabilidade por impostos diferidos. Os impostos que foram acumulados, mas não serão pagos por mais um ano, além do cronograma, este valor concilia as diferenças entre os requisitos de relatórios financeiros ea forma como o imposto é avaliado, tais como cálculos de depreciação Algumas responsabilidades são fora do balanço. O que significa que não aparecerão no balanço. Os arrendamentos operacionais são um exemplo desse tipo de responsabilidade. Patrimônio líquido O patrimônio líquido é o dinheiro atribuído aos proprietários de uma empresa, ou seja, seus acionistas. Também é conhecido como patrimônio líquido, uma vez que é equivalente ao total de ativos de uma empresa menos suas obrigações, ou seja, a dívida que ela deve a não-acionistas. Lucros retidos são os lucros líquidos que uma empresa reinvete no negócio ou usa para pagar a dívida o restante é distribuído aos acionistas na forma de dividendos. Ações em tesouraria é o estoque que uma empresa recomprou ou nunca emitiu em primeiro lugar. Ele pode ser vendido em uma data posterior para levantar dinheiro ou reservado para repelir uma aquisição hostil. Algumas empresas emitem ações preferenciais. Que serão listadas separadamente das ações ordinárias no patrimônio líquido. A ação preferencial é atribuída a um valor nominal arbitrário como é o estoque comum, em alguns casos, que não tem qualquer influência no valor de mercado das ações (muitas vezes, o valor nominal é apenas 0,01). As ações ordinárias e as contas de ações preferenciais são calculadas multiplicando o valor nominal pelo número de ações emitidas. O capital pago adicional ou o excedente de capital representam o montante que os acionistas investiram em excesso das ações ordinárias ou preferenciais, que são baseadas no valor nominal, e não no preço de mercado. O patrimônio líquido não está diretamente relacionado à capitalização de mercado de uma empresa. O último é baseado no preço atual de uma ação, enquanto o capital pago é a soma do capital que foi comprado a qualquer preço. Como interpretar um balanço O balanço é um instantâneo, representando o estado das finanças de uma empresa em um momento no tempo. Por si só, não pode dar um sentido das tendências que estão jogando para fora sobre um período mais longo. Por esta razão, o balanço deve ser comparado com os de períodos anteriores. Ele também deve ser comparado com os de outras empresas da mesma indústria, uma vez que diferentes indústrias têm abordagens únicas para o financiamento. Um número de relações pode ser derivado do balanço, ajudando os investidores a ter uma noção de quão saudável uma empresa é. Estes incluem a relação dívida-capital e a relação ácido-teste. Junto com muitos outros. A demonstração de resultados e a demonstração de fluxos de caixa também fornecem um contexto valioso para avaliar as finanças de uma empresa, assim como quaisquer notas ou adendas num relatório de resultados que possam referir-se ao balanço. Impacto das opções de ações é um assunto muitas vezes mal compreendido para os investidores. Esta coluna explorará o impacto das opções de compra de ações no balanço patrimonial e na demonstração de resultados. Incluirá também um exemplo do impacto das opções sobre o lucro diluído por ação. Por Phil Weiss (Uva TMF) 12 de outubro de 2000 No mês passado, eu escrevi uma introdução sobre as opções de ações nas quais revisei os aspectos de compensação, as principais vantagens e desvantagens e os diferentes tipos de opções que podem ser concedidas. Gostaria de continuar esta série com uma discussão do impacto das opções de ações no balanço patrimonial e na demonstração de resultados. Minha discussão desta noite vai se concentrar em opções de ações não qualificadas (NSOs). Se você não está familiarizado com esse termo, por favor volte para a minha coluna introdutória. Uma das maiores objeções à contabilização de opções de ações é que a grande maioria das empresas não registra qualquer despesa de compensação relacionada a concessões de opções de ações. Como resultado, essas empresas, que contabilizam suas opções de acordo com a APB 25 (o principal contábil original descrevendo o tratamento das opções de compra de ações de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) dos EUA) não podem deduzir o benefício fiscal obtido do exercício de Opções. Em vez disso, esse benefício fiscal passa pela seção de equivalência patrimonial de um balanço da empresa. Em muitos casos, você pode ver o valor desse benefício refletido na Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido. Uma vez que a contabilidade é um sistema de entrada dupla, o outro lado da mudança para o patrimônio líquido é uma redução dos impostos sobre o rendimento a pagar ao IRS. Método do Tesouro As regras contábeis exigem, no entanto, que o benefício fiscal mencionado acima seja refletido no cálculo do lucro diluído por ação (EPS), que é calculado pelo Método de Estoque de Tesouraria (TSM). Em suma, o TSM assume que todo o dinheiro em opções de compra de ações é exercido no início de um período financeiro (ou a data de emissão, se for posterior). A razão pela qual este método de cálculo de EPS é chamado de TSM é que ele usa o produto do exercício hipotético de opções de ações para recomprar ações de ações - essas ações são chamadas de ações em tesouraria. Isso realmente serve para reduzir o impacto dilutivo das opções de ações. Não se preocupe se isso soa um pouco confuso. Ill fornecer um exemplo de como isso funciona em breve. Existe, na verdade, um padrão contábil recente (FAS No. 123) que recomenda que as empresas registrem despesas de compensação por suas opções de ações. No entanto, essa alternativa, que cobra a despesa de compensação pelo valor justo das opções concedidas aos empregados, é amplamente ignorada. Uma empresa que segue este pronunciamento contábil é a Boeing Airlines (NYSE: BA). Se você der uma olhada em sua declaração de renda. Você verá esse custo refletido na linha chamada despesas com planos baseados em ações. Seguindo FAS No. 123 Boeing também é capaz de reconhecer alguns dos benefícios fiscais associados com exercício de opção de ações (naturalmente o benefício fiscal é menor do que a despesa de compensação real). Agora vamos tentar colocar alguns números atrás do que eu tenho falado e ver o que acontece. Ao trabalhar com este exemplo, bem assumir que as opções são contabilizadas em APB 25 e que as empresas não registar qualquer despesa de compensação para a concessão de opções de ações ao dinheiro. Você pode querer fazer uma pequena pausa antes de passar pelo exemplo. Vá buscar-se algo frio para beber e uma calculadora também, uma vez que a única maneira que eu posso pensar em fazer isso é passar por um monte de números e cálculos. Primeiro, precisamos fazer algumas suposições sobre quantas opções foram realmente exercidas para calcular o impacto do balanço. Deve-se notar que nesta parte do exemplo, Ill só se referem às opções reais exercidas. Na segunda parte, Ill refere-se ao número total de opções em circulação. Ambos são necessários para determinar o impacto total das demonstrações financeiras. Deve-se observar também que o objetivo final da segunda parte do cálculo é determinar quantas ações adicionais a companhia teria que emitir (além das que poderia recomprar com os recursos do exercício de opções de ações) no caso de Todas as opções pendentes foram exercidas. Se você pensar nisso, isso deve fazer muito sentido. O objetivo deste cálculo completo é determinar o EPS diluído. Foram calculados o número de ações que têm de ser emitidas para chegar à contagem de ações diluídas. Nota: Isso resulta em um aumento de 14.000 para o fluxo de caixa (normalmente fluxo de caixa das operações). O tratamento de opções de ações na demonstração de fluxo de caixa será discutido mais detalhadamente na próxima parcela desta série. Em seguida, bem precisa adicionar algumas suposições mais para ver o que acontece com EPS: Vamos resumir o que aconteceu aqui. Impacto da demonstração de resultados Nenhum diretamente. Conforme mencionado acima, a empresa neste exemplo optou por adotar a abordagem tradicional de compensação de opções de ações e não deduziu nenhuma despesa de compensação em sua demonstração de resultados. No entanto, não se pode ignorar o fato de que há um custo econômico para as opções de ações. O fracasso da maioria das empresas em refletir as opções de ações na demonstração de resultados levou muitos a argumentar que essa falha resulta em uma exagerao da renda. A questão de saber se esses montantes devem ou não ser reflectidos na demonstração dos resultados é difícil. É fácil argumentar que a exclusão do impacto de tais opções da renda contábil faz com que a renda seja exagerada no entanto, também é difícil determinar o custo exato das opções no momento da emissão. Isto é devido a fatores como o preço real da ação no momento do exercício e o fato de que há funcionários que não se tornará investido nas opções que são concedidos. Impacto no balanço Patrimônio líquido aumentou em 14.000. A empresa economizou 14 mil em impostos. Impacto do lucro por ação Ao calcular o EPS diluído, você assume que todas as opções em dinheiro são exercidas pelo preço médio das ações do período (25.000 ações sob opção neste exemplo). Isso resulta na empresa sendo tratada como tendo recebido receita igual ao valor do número de opções em circulação vezes o preço de exercício (500.000). Além disso, para efeitos deste cálculo, considera-se que recebeu um produto igual ao montante do benefício fiscal que seria recebido se todas as opções fossem exercidas (262.500). Esses recursos são então usados ​​para comprar ações ao preço médio das ações (15.250 ações). Esse valor é então subtraído do número total de opções de ações em circulação para determinar as ações incrementais que deveriam ser emitidas pela empresa (9.750). É esse número que resulta no aumento do total de ações em circulação para o cálculo do EBIT diluído. Neste exemplo a empresa teve que emitir 9.750 partes e viu a sua queda diluída de EPS de 2.50 a 2.38, uma diminuição de aproximadamente 5. Você encontrará provavelmente que a diferença entre o EPS básico e diluído neste exemplo é um bocado maior do que o normal. Na próxima parte desta série, discutirei como as opções de ações são tratadas na demonstração de fluxo de caixa. Como registrar as opções de ações em um balanço As opções de ações exigem que um funcionário preste serviços por um período de tempo (o período de carência) para Têm o direito de comprar ações de uma empresa. As opções devem ser exercidas em uma determinada data (data de exercício) e as ações subjacentes podem ser compradas a um preço especificado (preço de exercício, preço de meta ou opção). Após a emissão de opções de ações, lançamentos anuais irão alocar os custos das opções ao longo do período de consolidação dos empregados. Esta despesa anual é registrada na demonstração do resultado e no patrimônio líquido no balanço patrimonial. Quando as opções são exercidas ou expiram, os montantes relacionados serão registrados em contas que fazem parte da seção patrimônio líquido do balanço patrimonial. Como registrar opções de ações Registrar a alocação de custos periódica da opção de compra de ações. O custo periódico é o valor das opções de ações dividido pelo número de anos de serviço. Registrar uma entrada no diário que debita a despesa de compensação (essa despesa é relatada na demonstração do resultado) e créditos adicionais pagos em capital - opções de ações (uma conta de patrimônio líquido relatada no balanço). Registre esse custo anualmente ao longo do período de aquisição dos funcionários. Registrar o exercício da opção de compra de ações. Quando a data de exercício chega, o empregado pode exercer a opção e comprar as ações ordinárias da empresa ao preço de exercício. As ações ordinárias são avaliadas ao par, um valor em dólar designado usado para valorizar cada ação ordinária no balanço patrimonial. Quando as ações ordinárias são vendidas ou recompradas, geralmente é por um preço acima do valor nominal, de modo que o montante excedente em relação ao par é creditado a uma conta de capital adicional paga. A entrada no diário para registrar o exercício da opção envolve o débito em dinheiro pelo número de ações compradas multiplicado pelo preço de exercício. Além disso, debitar adicionais pagos em capital - opções de compra de ações para o saldo acumulado na conta durante o período de aquisição e ações ordinárias de crédito para o número de ações compradas multiplicado pelo valor nominal das ações. O crédito restante é feito para o capital adicional pago em excesso de par (ações ordinárias) pelo montante necessário para equilibrar o lançamento contábil. Registre a expiração das opções, se aplicável. Se uma opção de compra de ações não for exercida na data de exercício, ela expirará ou, por vezes, somente algumas das ações ofertadas pela opção serão adquiridas. Se as opções expirarem, o saldo na conta de opções de ações adicionais paga em capital deve ser transferido para a conta de opções de ações vencidas adicionais no capital. Ao debitar a conta de opções de ações e creditar a conta de opções de ações vencidas, o custo é reclassificado na seção patrimônio líquido do balanço patrimonial. Quando uma parte das ações das opções for exercida e uma parcela expirar, aloque os custos conforme explicado nos passos 2 e 3 com base no número de ações adquiridas e no valor remanescente da opção que expirou.