Reimpressão das opções de ações de incentivo

Para alterar o preço de um ativo. Em derivativos, às vezes refere-se à troca de opções de preços de exercício diferentes. O ato de um gerente ou outro empregado de alto nível que troca uma opção de estoque fora do dinheiro na empresa para uma opção de estoque no dinheiro. As empresas emitem novas opções no mercado e fazem as trocas para recompensar o empregado e incentivar o funcionário a continuar a funcionar bem, mesmo quando o preço das ações da empresa diminuiu. O intercâmbio de opções de ações de incentivo recentemente emitidas com preço no preço atual do mercado por opções anteriormente concedidas que estão fora do dinheiro. A Repricing recompensa os gerentes de empresas com preços de ações que diminuíram. Link para esta página: OneRoof Energy ou a Companhia) (TSXV: ON) anunciou hoje que seu conselho de administração aprovou o reajuste de todas as opções de compra de ações anteriormente concedidas de acordo com o plano de opções de ações da Companys. Categoria 2: duração de 10 anos - frequência de reapreciação 5 anos - opção de taxa fixa - Valor: 50,000. Dubai: O varejista do aeroporto, Dubai Duty Free (DDF), disse na segunda-feira que completou com sucesso o reprecificação do seu 1. O varejista controlado pelo estado lançou o exercício de reimportação no mês passado, uma das empresas de Emirados Árabes Unidos para reduzir seus custos de empréstimos nos últimos meses Através de empréstimos de refinanciamento com bancos locais de cash-flush. NYSE: ECOM) disse que introduziu recentemente um reajuste mais inteligente com seu novo recurso Repricer com Pricewatch. Como parte do exercício de reajuste, as margens serão reduzidas em 100 bps na parcela denominada em dirham e em 75 bps na parcela do dólar norte-americano, disseram as fontes. O cenário do pior caso é uma fusão em que a cooperativa de crédito não obtém informações sobre as práticas passadas de reimportação da instituição incorporada (e, portanto, não pode rastrear contas reajustadas), nem revisa ativamente e reage a carteira adquirida no prazo de seis meses após a fusão. A Travelport, fornecedora de serviços empresariais para a indústria global de viagens, anunciou que a Emirates Airline implantou a tecnologia Travelport Rapid Reprice em seu site, oferecendo aos compradores de viagens on-line recursos de repreensão de ingresso totalmente novos. No entanto, de acordo com o Aviso 2008-113, as opções reajustadas serão tratadas como satisfazendo os requisitos da seção 409A somente se (1) o preço de exercício foi erroneamente estabelecido abaixo do valor justo de mercado da ação na data da concessão e (2) a O reimportação ocorre antes que o empregado exerça o direito de ações e, o mais tardar, no último dia do ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu as opções de compra de ações ou se o empregado não era um insider de acordo com a seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 em qualquer Tempo durante o ano em que as opções foram concedidas, o mais tardar no último dia do ano fiscal do trabalhador imediatamente após o ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu a opção de compra de ações. NS) iniciou a reapreciação de depósitos de cerca de 12 por cento a cerca de seis por cento como parte de uma estratégia para retomar seus depósitos de alto custo e melhorar suas margens de lucro, informou a DNA Money, citando Rathnakar Hegde, diretor executivo do banco. Esta prática de reapreciação das opções de ações dos empregados é controversa. O reajuste da Midtown será concluído antes do final do ano. As empresas de redução de opções de ações de ações geralmente reduzem o preço de exercício das opções de ações em circulação dos empregados para o preço atual das ações para restaurar o efeito de incentivo das opções e reter empregados talentosos. No entanto, em alguns casos, as empresas elevam o preço de exercício para fornecer benefícios fiscais para os titulares de opções em determinadas circunstâncias. Se uma opção de compra de ações se qualificar como uma opção de opção de incentivo (ISO) nos IRC 422 e 409A, o empregado que recebe a opção não reconhece nenhum lucro tributável no momento em que o empregador concede a opção ou quando o empregado exerce a opção. Se os requisitos de participação aplicáveis ​​forem cumpridos, qualquer ganho após a venda do estoque recebido do exercício da opção é classificado como ganho de capital de longo prazo. Sob a seção 409A, para uma opção de ser um ISO, seu preço de exercício deve pelo menos igualar o preço da ação na data da outorga da opção. Para as empresas privadas, deve, pelo menos, igualar o valor justo de mercado, determinado pela aplicação razoável de um método de avaliação razoável dentro dos fatos e circunstâncias na data de avaliação (Reg. 1.409A-1 (b) (5) ( Iv) (B) (1)). As opções de compra de ações concedidas a um preço de exercício inferior ao preço das ações na data de outorga da opção são muitas vezes chamadas de opções de estoque de desconto ou opções afetadas pela seção 409. No entanto, para essas opções, o empregado deve pagar imposto de renda ordinário e um imposto de 20 penalidades quando a opção corresponda à diferença entre o preço da ação na data de aquisição e o preço de exercício. De acordo com as regras do Aviso 2008-113, as opções de estoque de desconto pendentes que de outra forma atendem aos requisitos da seção 422 podem ser convertidas em ISOs aumentando o preço de exercício das opções para o preço da ação na data da concessão da opção, satisfazendo assim o requisito da seção 409A em relação às opções (ver, por exemplo, o prospecto de 2017, Formulário S-1 da SEC, da Acelrx Pharmaceuticals Inc. Notas explicativas das demonstrações financeiras nº 14, página F-35, em tinyurl3hv9wun). No entanto, de acordo com o Aviso 2008-113, as opções reajustadas serão tratadas como satisfazendo os requisitos da seção 409A somente se (1) o preço de exercício foi erroneamente estabelecido abaixo do valor justo de mercado da ação na data da concessão e (2) a O reimportação ocorre antes que o empregado exerça o direito de ações e, o mais tardar, no último dia do ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu as opções de compra de ações ou se o empregado não era um insider de acordo com a seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 em qualquer Tempo durante o ano em que as opções foram concedidas, o mais tardar no último dia do ano fiscal do trabalhador imediatamente após o ano fiscal do empregado em que o empregador concedeu a opção de compra de ações. Além disso, os funcionários afetados devem poder eleger se aceitam a oferta de repreensão. Se eles não aceitarem a oferta, as opções continuam sendo opções de desconto. Embora a aceitação da oferta de reimportação ofereça aos empregados os benefícios fiscais concedidos aos ISOs, ele não necessariamente maximiza seus pagamentos futuros das opções por causa do aumento no preço de exercício. Os empregados provavelmente aceitam a oferta se eles esperam que sua recompensa futura com reajuste da opção para cima seja maior do que sem ela. A recompensa futura com o reimportação seria igual (preço do estoque do preço da ação projetado na data de concessão da opção) x número de ações, porque o novo preço de exercício, após a reapreciação, é o preço da ação na data da concessão da opção. No entanto, se os funcionários não aceitarem a oferta e as opções de compra de ações seriam consideradas opções de compra de desconto, sua recompensa futura seria (preço de exercício do preço da ação projetado) x (1 (taxa de imposto marginal 20)) x número de ações. O exemplo a seguir descreve cenários possíveis para uma decisão dos funcionários de aceitar um reajuste ascendente. Entre todos os fatores listados, apenas o preço das ações na data de aquisição da opção não é conhecido. Assim, a decisão depende da projeção dos funcionários sobre o preço das ações futuras. Data de outorga da opção: 1 de janeiro de 2017 Número de ações: 10.000 Preço de exercício: 5 Preço da ação em 1 de janeiro de 2017: 10 Data de aquisição da opção: 31 de dezembro de 2017 Taxa de imposto marginal: 33 Data de reapreciação da opção: 1º de julho de 2017 Preço de ações projetado na data de aquisição da opção: Desconhecido O pagamento futuro com o reajuste é (preço de estoque projetado 10) x 10.000. Sem repreensão ascendente é (preço de estoque projetado 5) x (1 (33 20)) x 10.000. Cenário 1. Se o preço do estoque projetado for menor ou igual ao preço de exercício de 5, os retornos com e sem a reapreciação são zero. Cenário 2. Se o preço do estoque projetado for maior do que o preço de exercício de 5 e menor ou igual ao preço de 10 na data da concessão da opção, os empregados rejeitariam a oferta, porque a recompensa futura sem a reapreciação é positiva, mas a O pagamento com ele é zero. Cenário 3. Se o preço das ações projetadas for maior que o preço da ação na data da concessão da opção, ambos os resultados são positivos. Geralmente, se o preço das ações projetadas estiver acima do valor crítico que se segue, a recompensa com o reajuste seria maior do que sem ele. O valor crítico é: em resumo, os funcionários se beneficiarão de reapreciação de opções ascendentes, aceitando a oferta de reimportação quando o preço das ações futuras projetadas for alto o suficiente para que o benefício fiscal do reajuste da opção ascendente ultrapasse as perdas de recompensa futuras devido ao preço de exercício aumentado. Por Jin Dong Park. Ph. D. (Jparktowson. edu) professor assistente de contabilidade, Faculdade de Negócios e Economia, Universidade Towson, Towson, Md. Para comentar este artigo ou sugerir uma idéia para outro artigo, entre em contato com Paul Bonner, editor sênior, na pbonneraicpa. org ou 919 -402-4434.Repricing 8220Underwater8221 Opções de estoque Muitas empresas que tradicionalmente confiaram em opções de compra de ações para atrair, reter e incentivar os funcionários agora estão se perguntando sobre como lidar com opções de ações de 8220 ou outras opções de ações (ou seja, opções de compra de ações cujo preço de exercício exceda o valor justo de mercado de O estoque subjacente). Muitas dessas empresas estão considerando 8220repricing8221 suas opções de ações como forma de tornar suas opções de ações mais valiosas para os funcionários. Tradicionalmente, a reapreciação simplesmente implicava o cancelamento das opções de compra de ações existentes e a concessão de novas opções de ações com um preço igual ao valor justo de mercado atual do estoque subjacente, mas ao longo dos anos abordagens alternativas ao reajuste tradicional foram desenvolvidas para evitar o tratamento contábil desfavorável agora associado a um Reajuste simples. Recomendamos aos nossos clientes que a revisão não é um processo direto e que eles devem considerar cuidadosamente os seguintes três aspectos associados a uma revisão corporativa dos assuntos de governança corporativa, fiscal e contábil. Considerações de Governança Corporativa A decisão de realizar um reajuste de opções de ações é uma questão de governança corporativa para o conselho de administração considerar e aprovar. Em geral, o conselho de administração de uma empresa tem autoridade para reeditar opções de ações, embora se devesse pensar se este é um exercício apropriado do julgamento comercial do conselho de administração. A empresa deve estar atenta à óbvia preocupação do acionista de que a administração e os funcionários (que podem assumir alguma responsabilidade óbvia pelo próprio problema que está sendo resolvido) estão de alguma forma sendo integrados, ao contrário dos acionistas que são obrigados a manter suas ações subaquáticas. Um plano de opções de ações da empresa8217 também deve ser revisado para garantir que não exclua uma revisão das opções de compra de ações. Outras questões que devem ser consideradas incluem os termos das novas concessões de opções, incluindo o número de ações de substituição e se deve continuar o cronograma atual de aquisição ou introduzir um novo cronograma de aquisição das opções reapresentadas. As preocupações de impostos pesam muito nas decisões de reprecificação se as opções de ações que estão sendo negociadas são opções de ações de incentivo (ou 8220ISOs8221) de acordo com a Seção 422 do Código da Receita Federal. A fim de preservar o tratamento fiscal ISO favorável permitido naquela seção do Código, as novas opções de compra de ações devem ser concedidas pelo valor justo de mercado atual do estoque subjacente. Avaliar o valor justo de mercado atual de uma empresa privada exigirá que o conselho estabeleça um novo valor nas ações ordinárias da empresa. As implicações contábeis são tipicamente o aspecto mais incômodo das opções de estoque de reapreciação. De acordo com as regras atuais do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (ou 8220FASB8221), a concessão típica de opção de empregado não tem efeito sobre a demonstração de resultados da empresa82. Esse é o caso, por exemplo, quando a opção é concedida a um empregado sujeito a um número conhecido e fixo De ações e com um preço justo de exercício de valor de mercado. Neste caso, qualquer impacto na demonstração do resultado refere-se unicamente ao valor 8220intrinsic8221 da opção, que é determinado com base na diferença, se houver, entre o valor justo de mercado do estoque subjacente e o preço de exercício (no caso zero). Em contrapartida, quando uma opção é reeditada, a natureza fixa da opção de compra não existe mais porque, durante a vida da opção8217, o preço de exercício foi alterado. Isso faz com que a opção seja tratada sob as chamadas regras de contabilidade 8220variable8221. Essas regras exigem a reavaliação constante da diferença entre o preço de exercício da opção de compra de ações e o valor justo de mercado do estoque subjacente durante a vida da opção, resultando em impactos incertos constantes na demonstração de resultados de uma empresa 8217s. Por esse motivo, a maioria das empresas já não realiza uma avaliação tradicional de 8220pricing8221 de opções de ações. Abordagens Alternativas de Repricing Ao longo do ano passado, vários de nossos clientes consideraram repreender suas opções de ações subaquáticas e participamos de pelo menos três abordagens de repreensão que procuram evitar as preocupações contábeis descritas na seção anterior. Uma abordagem é referida como o mês 8220six e um dia exchange8221. De acordo com as regras do FASB, o cancelamento de uma opção existente e a concessão de uma nova opção não são essencialmente um preço 8220, 8221 e, portanto, evita o tratamento contábil variável se o cancelamento e a revisão de preços estiverem separados por mais de seis meses. Isso é posto em prática cancelando a opção de estoque subaquática e, em seguida, oferecendo ao empregado a concessão de uma opção de substituição, seis meses e um dia depois, com um preço de exercício igual ao então valor justo de mercado do estoque subjacente, seja qual for o caso no momento. Uma segunda abordagem é referida como a troca de estoque restrita 82208221. Sob esta abordagem, uma empresa cancela as opções de estoque subaquáticas e as substitui por um prêmio de ações restrito. Uma terceira abordagem que vimos os clientes consideram é referida como uma concessão 8220 para o Grant8221. Sob esta abordagem, uma empresa concede opções de ações adicionais ao menor preço das ações em cima das opções subaquáticas antigas sem cancelar as opções subaquáticas antigas. Cada uma dessas abordagens deve evitar o tratamento contábil variável. No entanto, cada uma dessas abordagens não está sem suas próprias preocupações separadas e deve ser revisada à luz dos fatos e circunstâncias da situação particular. Por exemplo, ao considerar uma troca de seis e um dias, há risco para o empregado de que o valor justo de mercado aumentará a partir da data de reimportação ou quando considerar um prêmio de ações restritas, uma empresa deve considerar se os funcionários terão o dinheiro disponível para Pagar o estoque no momento do prêmio. Além disso, ao considerar uma concessão de maquiagem, uma empresa deve considerar a diluição potencial injustificada para os acionistas existentes. A reapreciação das opções de estoque não deve ser levada a cabo levemente. Uma empresa que considere retomar suas opções de compra de ações deve consultar seus conselheiros legais e contábeis para considerar todas as implicações, uma vez que uma retribuição implica vários conjuntos de regras às vezes conflitantes. Sendo assim, disse que o reprecificação muitas vezes continua a ser um compromisso necessário, dada a importância crítica de manter e incentivar os funcionários. Notas de rodapé: 1 Esta regra tem estado em um ataque bastante consistente ao longo dos últimos anos e uma série de iniciativas estão em andamento para propor formulações de substituição que resultariam em despesas imediatas de todas as concessões de opções com base em alguma noção de valor justo. Ainda não há comentários. Deixe comentários