Opções estratégias em voláteis mercados

10 Estratégias de opções para saber Muitas vezes, os comerciantes saltar para o jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar o risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. Demasiado frequentemente, os comerciantes saltam no jogo das opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias das opções estão disponíveis limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a tirar proveito da flexibilidade e pleno poder das opções como um veículo comercial. Com isto em mente, weve montou esta apresentação de slides, que esperamos irá encurtar a curva de aprendizagem e aponte na direcção certa. 1. Chamada Coberta Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode participar de uma chamada coberta básica ou comprar-escrever estratégia. Nesta estratégia, você compraria os ativos diretamente, e simultaneamente escrever (ou vender) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando têm uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e estão procurando gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra um possível declínio no valor dos ativos subjacentes. 2. Married Put Em uma estratégia de casado, um investidor que compra (ou atualmente possui) um determinado ativo (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um Número equivalente de acções. Os investidores irão usar esta estratégia quando eles estão otimistas sobre o preço dos ativos e querem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço de ativos mergulhar dramaticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, ver Married Puts: A Protective Relationship). 3. Bull Call Spread Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá comprar simultaneamente opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas em um Preço de exercício mais alto. Ambas as opções de chamada terão o mesmo mês de vencimento e o ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia Vertical Bull e Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como a propagação de chamada de touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de puts a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo activo subjacente e teriam a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é bearish e espera o preço dos ativos subjacentes a declinar. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para obter mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Spreads Put: Uma Alternativa Rugindo para Short Selling.) 5. Colar de proteção Uma estratégia de colar de proteção é realizada através da compra de uma opção de venda out-of-the-money e escrever um out-of-the - - opção de compra de dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é usada frequentemente por investors após uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. 6. Long Straddle Uma longa estratégia de opções straddle é quando um investidor compra tanto uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, subjacente Activo e data de validade simultaneamente. Um investidor muitas vezes usará esta estratégia quando ele ou ela acredita que o preço do activo subjacente irá mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento vai tomar. Esta estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. 7. Strangle longo Em uma estratégia longa das opções do estrangulamento, o investor compra uma opção da chamada e da opção do put com o mesmo maturidade e o recurso subjacente, mas com preços de greve diferentes. O preço de exercício de put estará normalmente abaixo do preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções ficarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço dos ativos subjacentes experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções estrangulamentos serão tipicamente menos caros do que straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para obter mais informações, consulte Obtenha uma fortaleza Hold On Lucro com estrangulamentos.) 8. Butterfly Spread Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de dois diferentes posições ou contratos. Em uma borboleta estratégia de opções de propagação, um investidor irá combinar uma estratégia de spread touro e uma estratégia de spread urso, e usar três diferentes preços de greve. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (put) ao preço de exercício mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (put) a um preço de exercício maior (menor) e uma última chamada (put) A um preço de exercício ainda mais elevado (inferior). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com propagação de borboletas.) 9. Condor de ferro Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de i ron. Nesta estratégia, o investidor, simultaneamente, mantém uma posição longa e curta em duas estranhas estratégias diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e prática para dominar. (Recomendamos que você leia mais sobre esta estratégia em Take Flight With An Iron Condor.) Se você se reunir para Iron Condors e tentar a estratégia para si mesmo (risk-free) usando o Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly A estratégia final de opções que iremos demonstrar Aqui está a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar um longo ou curto straddle com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma borboleta espalhar. Esta estratégia difere porque usa chamadas e puts, ao contrário de um ou outro. Lucro e perda são ambos limitados dentro de uma escala específica, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos ao mesmo tempo em que limitam o risco. (Para entender esta estratégia mais, leia o que é uma estratégia da ferragem da borboleta do ferro) O valor de mercado total do dólar de todas as partes proeminentes de um company039s. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. This. Tips Para Investidores Em Mercados Voláteis Durante os tempos voláteis, muitos investidores ficam assustados e começam a questionar suas estratégias de investimento. Isto é especialmente verdadeiro para os investidores novatos, que muitas vezes podem ser tentados a sair do mercado completamente e esperar na margem até que pareça seguro para mergulhar de volta. A coisa a perceber é que a volatilidade do mercado é inevitável. É a natureza dos mercados para subir e descer a curto prazo. Tentando tempo o mercado a curto prazo é extremamente difícil. Uma solução é manter um horizonte de longo prazo e ignorar as flutuações de curto prazo. Para muitos investidores esta é uma estratégia sólida, mas mesmo os investidores de longo prazo devem saber sobre os mercados voláteis e os passos que podem ajudá-los a superar esta volatilidade - neste artigo bem mostrar-lhe como fazer exatamente isso. O que é a volatilidade A volatilidade é uma medida estatística da tendência de um mercado ou segurança a subir ou cair fortemente em um curto período de tempo. A volatilidade é tipicamente medida pelo desvio padrão do retorno de um investimento. Desvio padrão é um conceito estatístico que denota a quantidade de variação ou desvio que se poderia esperar. Por exemplo, seria possível ver o Standard amp Poors 500 Index (SampP 500) ter um desvio padrão de cerca de 15, enquanto um investimento mais estável, como um certificado de depósito (CD), normalmente terá um desvio padrão de Zero porque o retorno nunca varia. Os mercados voláteis caracterizam-se por grandes flutuações de preços e fortes negociações. Eles muitas vezes resultam de um desequilíbrio de ordens de comércio em uma direção (por exemplo, todas as compras e não vende). Alguns dizem que os mercados voláteis são causados ​​por coisas como lançamentos econômicos, notícia da empresa, uma recomendação de um analista bem conhecido, uma oferta pública inicial (IPO) popular ou resultados de ganhos inesperados. Outros culpam a volatilidade em comerciantes do dia, vendedores curtos e investidores institucionais. Uma explicação é que as reações dos investidores são causadas por forças psicológicas. Esta teoria voa em face da hipótese de mercado eficiente (EMH), que afirma que os preços de mercado estão corretos e ajustar para refletir todas as informações. Essa abordagem comportamental diz que mudanças substanciais nos preços (volatilidade) resultam de uma mudança de mentalidade coletiva do público investidor. É claro que não há consenso sobre o que provoca volatilidade, no entanto, porque a volatilidade existe, os investidores devem desenvolver maneiras de lidar com ele. (Para ler mais, veja Compreensão das Medições de Volatilidade e O que causa uma mudança significativa no mercado de ações) Permanência Investida Uma maneira de lidar com a volatilidade é evitá-la completamente. Isso significa ficar investido e não prestar atenção às flutuações de curto prazo. Às vezes isso pode ser mais difícil do que parece - assistindo a sua carteira ter um hit de 50 em um mercado de urso é mais do que muitos podem tomar. Um equívoco comum sobre uma estratégia de compra e retenção é que a realização de um estoque de 20 anos é o que vai fazer você dinheiro. O investimento a longo prazo ainda exige trabalhos de casa porque os mercados são impulsionados pelos fundamentos corporativos. Se você encontrar uma empresa com um sólido balanço e ganhos consistentes, as flutuações de curto prazo não afetará o valor de longo prazo da empresa. Na verdade, períodos de volatilidade pode ser um grande momento para comprar se você acredita que uma empresa é boa para o longo prazo. O principal argumento por trás da estratégia buy-and-hold é que perder os melhores dias do ano reduzirá significativamente o seu retorno. (Para saber mais, consulte Introdução à Análise Fundamental, Leitura do Balanço e Análise Avançada de Demonstrações Financeiras. Ele varia dependendo de onde você obtém seus dados, mas o stat geralmente soará algo como isto: faltando os 20 melhores dias poderia cortar seu retorno por mais da metade. Para a maior parte isso é verdade, mas, por outro lado, perdendo os piores 20 dias também aumentará seu portfólio consideravelmente e em alguns casos, você pode querer fazer negócios durante condições de mercado voláteis. O que você precisa saber Os investidores, especialmente aqueles que usam um corretor on-line. Devem saber que em períodos de volatilidade, muitas empresas implementam procedimentos que visam diminuir a exposição da empresa a um risco de mercado extraordinário. Por exemplo, no passado, algumas empresas fabricantes de mercado interromperam temporariamente as execuções de pedidos automáticos normais e trataram as encomendas manualmente. Como os títulos são executados em tempos de preços voláteis e de alto volume também é diferente de outras maneiras. A seguir estão algumas coisas que você deve estar ciente de: Atrasos - mercados voláteis estão associados com altos volumes de negociação, o que pode causar atrasos na execução. Esses altos volumes também podem causar execuções ocorrerem a preços que são significativamente diferentes do preço de mercado cotado no momento em que a ordem foi inserida. Os investidores devem pedir às empresas que expliquem como os criadores de mercado lidam com execuções de ordens quando o mercado é volátil. Com o advento do comércio on-line. Chegamos a esperar execuções rápidas a preços em ou perto das cotações exibidas em nossas telas de computador. Leve em conta que este isnt sempre o caso. Mayhem - Você pode ter dificuldade em executar seus negócios por causa das limitações de uma capacidade de sistemas. Além disso, se você estiver negociando on-line, você pode ter dificuldade em acessar sua conta devido ao alto tráfego da Internet. Por estas razões, a maioria das empresas de comércio on-line oferecem alternativas como negócios de telefone, conversando com um corretor por telefone e fax seu pedido. Cotações Incorretas - Pode haver discrepâncias significativas de preço entre a cotação que você recebe eo preço em que sua transação é executada. Lembre-se, em um ambiente de mercado volátil, mesmo as cotações em tempo real podem estar muito atrás do que está acontecendo no mercado. Além disso, o número de ações disponíveis a um determinado preço (conhecido como o tamanho de uma cotação) pode mudar rapidamente, afetando a probabilidade de um preço cotado estar disponível para você. Outras coisas para manter em mente O tipo de ordem que você escolher é muito importante quando os mercados não estão se movendo em sua forma normal. Uma ordem de mercado sempre será executada, mas em mercados rápidos você pode se surpreender com o preço que você recebe, que pode ser substancialmente diferente do preço que foi citado. Em um mercado volátil, a ordem de limite - uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender em uma quantidade predeterminada de ações, e em ou melhor do que um preço especificado - é seu amigo. Ordens de limite podem custar um pouco mais do que ordens de mercado, mas são sempre uma boa idéia para usar porque o preço em que você vai comprar ou vender títulos está definido. No lado negativo, uma ordem limitada não garante uma execução. Conclusão Os investidores precisam estar cientes dos riscos potenciais durante os períodos de volatilidade. Escolher ficar investido pode ser uma ótima opção se você está confiante em sua estratégia. Se, no entanto, você decidir negociar durante a volatilidade, esteja ciente de como as condições de mercado afetarão seu comércio. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite será. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar ações de uma empresa com uma avaliação menor do que a avaliação colocada sobre a. Uma teoria econômica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflação. A economia keynesiana foi desenvolvida. A detenção de um activo numa carteira. Um investimento de carteira é feito com a expectativa de ganhar um retorno sobre ele. Os mercados turbulentos e voláteis estão se tornando a norma à medida que os ciclos de vida encurtam e as forças econômicas e competitivas globais criam incerteza adicional. O risco associado a longos e lentos canais logísticos tornou-se insustentável, forçando as organizações a olhar novamente para a forma como suas cadeias de suprimentos são estruturadas e gerenciadas. Este artigo sugere que a chave para a sobrevivência nessas condições alteradas é através da agilidade, em particular pela criação de cadeias de fornecimento responsivas. Uma distinção é feita entre as filosofias de magreza e agilidade, e a aplicação apropriada dessas idéias é discutida. Figura 1. Figura 2. Figura 3. Figura 4. DR. MARTIN CHRISTOPHER é Professor de Marketing e Logística e Diretor Adjunto da Cranfield School of Management, Universidade de Cranfield, Inglaterra. É autor de vários livros em logística e editor do International Journal of Business Logistics. Endereço para correspondência ao Dr. M. Christopher, Universidade de Cranfield, Escola de Cranfield de Administração, Departamento de Marketing e Logística, Cranfield, Bedfordshire MK43 0AL Reino Unido Copyright 2000 Elsevier Science Inc. Todos os direitos reservados. Citando artigos ()